브로드컴 ‘솔직한’ 전망, AI 테마주를 뒤흔들다
뉴욕증시의 주요 3대 주가지수가 하락세로 장을 마쳤습니다. 특히 미국 인공지능(AI) 반도체 기업인 브로드컴이 AI 산업에 대해 예상보다 회의적인 전망을 내놓으면서 기술주 전반에 걸쳐 투자심리가 급속도로 얼어붙는 모습을 보였습니다.
12일(미국 동부시간), 뉴욕증권거래소(NYSE) 마감 결과, 다우존스30산업평균지수는 전장보다 245.96포인트(0.51%) 밀린 48,458.05에 거래를 마쳤습니다. 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500지수는 1.07% 떨어진 6,827.41을 기록했으며, 기술주 중심의 나스닥종합지수는 무려 398.69포인트(1.69%) 급락한 23,195.17에 장을 마감하여 AI 테마의 불안감을 고스란히 드러냈습니다.
시장의 가장 큰 충격은 브로드컴의 최고경영자(CEO)인 호크 탄 씨의 발언에서 비롯되었습니다. 그는 전날 실적 발표 후 설명회에서 “1분기 비(非) AI 매출 전망치는 전년 동기 대비 변동이 없다”면서도, “빠르게 성장하는 AI 매출이 비 AI 매출보다 총마진이 더 작다”고 솔직하게 밝혔습니다. 이는 시장이 AI 산업 성장에 거는 기대와 달리, AI 관련 사업이 생각만큼 큰 수익성을 담보하지 못할 수 있다는 비관론을 퍼뜨렸습니다. 또한, 브로드컴은 시장 불확실성을 이유로 2026회계연도 AI 매출 전망치 발표마저 보류하면서 투자자들의 실망감을 키웠습니다.
AI 테마 투매 속에 엔비디아 포함 반도체주 폭락
이러한 브로드컴발 악재는 AI 테마주의 대규모 투매를 촉발했습니다. 맞춤형 반도체(ASIC) 시장의 지배적인 사업자인 브로드컴은 이날 하루 만에 11.43% 급락하며 시가총액 2조 달러 문턱에서 크게 미끄러져 1조 7천억 달러 수준으로 쪼그라들었습니다. 그간 AI 산업의 최전선에서 시장을 이끌어왔던 엔비디아 역시 낙폭을 확대하며 폭락을 피하지 못했습니다.
여기에 더해 엔비디아의 AI 칩 H200에 대한 대중(對中) 수출 허용에도 불구하고, 중국 정부가 이를 거부한다는 외신 보도가 나오면서 투자 심리는 더욱 악화되었습니다. 백악관의 AI 차르인 데이비드 색스 씨는 외신 인터뷰에서 “중국은 우리의 칩을 거부하고 있다”며 반도체 자립을 원하는 중국의 의도를 지적했습니다.
결국 엔비디아와 브로드컴이라는 시총 1, 2위 기업을 주축으로 하는 필라델피아 반도체지수는 이날 무려 5.10% 폭락하는 초유의 사태를 맞았습니다. TSMC, ASML, AMD, 어플라이드머티리얼즈, 인텔 등 다른 주요 반도체 종목들도 4% 안팎의 하락률을 기록하며 AI 성장성에 대한 의구심을 키웠습니다.
성장주 대신 가치주로 쏠린 매수세, 시장 변동성 확대
브로드컴발 충격으로 인해 투자자들은 AI 관련 성장주 대신 가치주로 눈을 돌리는 모습을 보였습니다. 아르젠트캐피털매니지먼트의 제드 엘러브로크 포트폴리오 매니저는 “오늘은 가치주가 성장주를 앞지른 날”이라며 “투자자들은 AI에 대해 완전히 비관적인 것은 아니지만 조심스럽고 불안해하면서 주저하는 분위기”라고 시장 상황을 진단했습니다. 전통 산업주와 우량주 위주로 매수세가 유입되면서 JP모건체이스, 비자, 존슨앤드존슨, 코카콜라, 맥도널드 등 다우 지수 구성 종목들은 오히려 1~2% 안팎으로 상승 마감했습니다.
하지만 AI 테마의 투매 속에 기술 업종은 2.87% 급락하며 업종별 하락세를 주도했습니다. 시카고옵션거래소(CBOE) 변동성 지수(VIX)는 5.99% 오르며 15.74를 가리켜 시장의 불안감이 고조되었음을 시사했습니다. 내년 4월까지의 기준금리 인하 확률은 43.5%로 반영되었으나, 적어도 내년 1분기까지는 금리 동결 시각이 우세한 가운데, AI 거품론에 대한 투자자들의 신중한 접근이 당분간 증시의 주요 변수로 작용할 것으로 예측됩니다. 과연 AI 산업의 ‘진짜 돈 되는’ 마진에 대한 의문이 뉴욕 증시의 대세 하락을 부를지, 아니면 일시적인 조정에 그칠지 귀추가 주목됩니다.
